Sara Lee prepara cisão depois de rejeitar JBS

Anupreeta Das e Gina Chon | The Wall Street Journal

A Sara LeeCorp. está dando prosseguimento aos planos de desmembrar suas operações de carnes e café em duas empresas separadas, depois de ter rejeitado a oferta de compra anunciada pela brasileira JBSSA no mês passado, disseram pessoas a par da situação.

A JBS não descartou seu interesse pela empresa americana, que tem um valor de mercado de cerca de US$ 11 bilhões, e pode ainda voltar a fazer uma oferta mais alta, disseram as pessoas. Mas elas advertiram que a JBS, cujo valor de mercado está na faixa de US$ 10 bilhões, pode ter dificuldades para obter financiamento para a transação.

Nenhum outro comprador potencial surgiu, o que levou executivos da Sara Lee a acreditar que uma cisão dos dois negócios principais é a melhor medida, disseram as pessoas familiarizadas com a questão. A separação das duas unidades pode tornar mais fácil para que possíveis compradores, inclusive a JBS, façam ofertas pelas operações de carnes e café, segundo as pessoas.

A divisão de cafés da Sara Lee, que tem marcas fortes na Europa e no Brasil, está entre seus ativos mais atraentes, com receita de US$ 3 bilhões e margem de lucro operacional de 18%. O negócio de carnes teve lucro de US$ 346 milhões para as operações existentes há mais de um ano, com receita de US$ 2,82 bilhões.

A Sara Lee se negou a fazer comentários. A JBS não respondeu a um pedido de comentários.

A Sara Lee, que se debate há anos com sua direção estratégica e fraco desempenho da ação, concentrou-se mais recentemente em enxugar suas operações e focar-se em bebidas e carnes. Mais recentemente, vendeu a divisão de produtos de limpeza e de cuidados com calçados.

(Colaborou Ilan Brat)